Инвеститорите влагат рекордни суми в земеделска земя в САЩ
Инвеститорите влагат рекордни суми в земеделска земя в САЩ, докато придобиват актив, който се очаква да надмине ефективността, тъй като населението на света нараства рязко, докато природните ресурси стават все по-оскъдни.
Стойността на земеделската земя, притежавана от инвестиционни групи, се е увеличила повече от два пъти през последните три години, според Националния съвет на доверените лица за инвестиции в недвижими имоти (NCREIF).
Стойността й достигна 16,6 милиарда долара в края на 2023 г. , от $7,4 млрд. в края на 2020 г. и $1,8 млрд. през 2008 г., каза NCREIF, който проследява притежанията на някои от най-големите селскостопански инвестиционни фондове в САЩ.
Средната стойност на обработваемата земя в САЩ е също набъбнаха през последните десетилетия, нараствайки до 5460 долара на акър през миналата година от 1270 долара на акър през 1997 г.
Очаква се тези стойности да продължат да нарастват, тъй като изменението на климата прави обработваемата земя все по-оскъдна с нарастването на световното население.
Тъй като броят на хората на планетата ще нарасне с 20 процента до около 10 милиарда до 2050 г. от около 8 милиарда днес, светът ще трябва да произвежда 60 процента повече храна, според оценки на ООН.
Скокът в стойността на земята в САЩ е предизвикан от пандемията Covid-19, която преобърна глобалните вериги за доставки през 2020 г., оставяйки рафтовете на супермаркетите празни.
След това, през февруари 2022 г. Русия пълномащабното нахлуване в Украйна, един от най-големите износители на зърно за световните пазари, доведе до скок на цените на хранителните стоки.
„В съчетание с нарастващата инфлация“, това направи земеделската земя по-привлекателна за инвеститорите, каза Седрик Гарние-Ландури, ръководител на земеделието в Cordiant Capital, специализиран инвеститор в глобална инфраструктура.
„Ако има един клас активи, който не е загубил пари в средносрочен до дългосрочен план, това са били земеделските земи.“
Но дори с отслабването на инфлацията, инвеститорите не губят своите вкус към земеделските стопанства, казват мениджърите на фондове.
„Светските тенденции са изключително привлекателни“, каза Антоан Бисон-МакЛернон, главен изпълнителен директор на Fiera Comox, дъщерно дружество, фокусирано върху частни активи на компанията за управление на глобална оценка Fiera Capital, която има около 2 милиарда долара в земеделски активи под управление.
„Ако имате дългосрочен поглед върху света, притежаването на качествена земя с достъп до вода е добро място“, добави Бисън-МакЛернон, който преди да се присъедини към Fiera Comox стартира селскостопанската инвестиционна стратегия на Public Sector Pension Investment Board (PSP), един от най-големите мениджъри на пенсионни инвестиции в Канада.
Fiera Comox и Cordiant Capital се фокусират върху трайни култури като ябълки, череши и бадеми, въпреки че повечето институционални инвестиции в САЩ са били в редови култури, като пшеница, царевица, соя и други световно търгувани продукти.
След финансовата криза от 2008 г. големи инвестиционни групи като PGIM, PSP и TIAA започнаха да купуват повече земеделска земя в САЩ, тъй като се стремяха да диверсифицират и защитят своите портфейли срещу спадове на пазарите на акции чрез това, което се разглежда като некорелиран клас активи.
Тяхната стратегия беше подложена отново на изпитание през 2022 г., когато инфлацията скочи, а акциите и облигациите отбелязаха двуцифрен процент спад.
„Дори някои от частните активи, за които е известно, че са добри диверсификатори, като недвижимите имоти, бяха засегнати през [2022], докато земеделската земя всъщност се представи доста добре“, каза Бисън-МакЛернън, добавяйки, че „ 2022 г. наистина отвори очите на много инвеститори [за земеделска земя]”.
Последните няколко години увеличиха разбирането на инвеститорите за нарастващото търсене на храна, както и за ограниченията от страна на предлагането, каза Джейми Шен, управляващ директор и ръководител на селското стопанство в PGIM Real Estate, която днес управлява повече от 10 милиарда долара в селскостопански дългови и капиталови стратегии от името на институционални инвеститори. нарастващото население, че се нуждаем от повече храна и че обработваемата земя за земеделие не е нещо, от което можем да направим повече“, каза тя, добавяйки, че PGIM „продължава да вижда търсене от инвеститори поради тези неща“.
Все пак само между 1% и 3% от пазара от 3,4 трилиона долара е собственост на инвестиционни фондове, според оценки на индустрията. Семейните и управлявани фирми представляват 95 процента от всички ферми в САЩ, според най-новите данни на Министерството на земеделието на САЩ.
Някои фермерски организации въпреки това виждат заграбването на земя от инвестиционни фондове като заплаха за селските общности.
Средната възраст на американския фермер е 58 години, според USDA. Това означава, че около 400 милиона акра земеделска земя ще сменят собственика си през следващото десетилетие, каза Джордан Трейкъл от Националната коалиция за семейни ферми.
„Има значителна загриженост, че тези компании ще контролират от земеделската земя в тази страна“, каза той.
